Federal Reserve je tretjič zapored znižal obrestne mere za 0,25 %, s čimer je ključna obrestna mera padla na približno 3,6 %, kar je najnižja raven v skoraj treh letih. Predsednik Donald Trump je podprl to znižanje. Kljub temu Fed nakazuje, da bodo prihodnja znižanja obrestnih mer težje dosegljiva. Dow Jones je poskočil za 580 točk.

USD/JPY je padel na najnižjo raven v zadnjih dveh tednih, blizu 154,50. Zlato se je stabiliziralo v območju med 4.160 in 4.260 dolarji, medtem ko vlagatelji čakajo na prihodnje srečanje Federal Reserve (Fed). Funt šterling se je okrepil proti ameriškemu dolarju, kljub dobrim podatkom o trgu dela v ZDA, saj trgovci še vedno pričakujejo sprostitev denarne politike s strani Fed.

Ameriški dolar je oslabel zaradi ponovnega odprtja ameriške vlade in povečanega apetita po tveganju, kar je vplivalo na različne valutne pare, kot sta USD/CHF in USD/CAD. Indeks ameriškega dolarja (DXY) se je približal vrednosti 99,00. Medtem se je zlato okrepilo, kljub previdnosti Federal Reserve (Fed), in se usmerja proti rekordnim vrednostim. Britanski funt (GBP) je pridobil na vrednosti v primerjavi z ameriškim dolarjem zaradi pričakovanj znižanja obrestnih mer s strani Bank of England (BoE). Ob ponovnem odprtju ZDA bodo kmalu objavljeni pomembni makroekonomski podatki, kar otežuje oceno stanja Bitcoina.

Cena zlata se je v četrtek dvignila nad ključno raven 4.000 ameriških dolarjev za unčo, saj je padec vrednosti dolarja in dolgotrajna blokada ameriške vlade povečala zaskrbljenost glede gospodarskih obetov. Tržni udeleženci ocenjujejo 63-odstotno možnost znižanja obrestne mere s strani ameriške centralne banke (Fed) decembra, kar je manj kot prejšnji teden, ko je ta možnost bila ocenjena na več kot 90%.

USD/CAD je podaljšal rast že četrto zaporedno sejo in se v evropskih urah trgoval okoli 1,4060. Tehnična analiza dnevnega grafikona kaže na prevladujočo bikovsko usmeritev, pri čemer se par premika navzgor znotraj naraščajočega kanala. Par testira sedemmesečno najvišjo vrednost 1,4079, ki ji sledi psihološka raven 1,4100.

Kljub načrtom OPEC+ o zaustavitvi povečanja proizvodnje, so se cene nafte stabilizirale. OPEC+ je napovedal povečanje dobave nafte za 137.000 sodčkov na dan za december, vendar je skupina odločila, da bo začasno ustavila povečevanje dobave.

Novozelandski dolar (NZD) je tretji dan zapored padal zaradi šibkih kitajskih podatkov. Ameriški dolar se je okrepil v primerjavi s kanadskim dolarjem (CAD) zaradi jastrebe politike ameriške centralne banke (Fed) in trga, ki se izogiba tveganju, pri čemer se je par USD/CAD povzpel nad 1,4000. Kanadski dolar (CAD) je ostal šibek zaradi širših razlik med ameriškimi in kanadskimi obveznicami. Commerzbank ocenjuje, da je Evropska centralna banka (ECB) umirila trge.

Cene zlata so se v ponedeljek zvišale v Indiji, Pakistanu, Združenih arabskih emiratih in Savdski Arabiji. Medtem pa Bitcoin pada, saj vlagatelji iščejo varnejše naložbe, kot je zlato.

Cene zlata so v zadnjem času močno narasle. Po podatkih Deutsche Bank je bilo zlato v tretjem četrtletju drugo najuspešnejše finančno sredstvo za srebrom. Cena zlata je dosegla rekordno vrednost že 13-krat. Rast cen je povezana z geopolitičnimi napetostmi in globalno gospodarsko negotovostjo, zaradi česar se vlagatelji obračajo k zlatu kot varno naložbo. Od nastopa Donalda Trumpa na položaj se je cena zlata povečala za 50 odstotkov, v oktobru 2025 pa za 10.000 rupijev, kar je 53-odstotno povečanje.

Indeks ameriškega dolarja (DXY) se je po padcu na 98,65 v Aziji močno odbil in se vrnil nad raven 99,00, testiral je najvišje vrednosti srede pri 99,06 v zgodnji Evropi. Medtem se je rast dolarja ustavila, mediji pa so izpostavili jastrebske elemente zapisnika FOMC.

Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP), filipinska centralna banka, je znižala ključno obrestno mero za 25 bazičnih točk na 5 %. To je že tretje zaporedno znižanje, ki ga je banka sprejela zaradi nizke inflacije in počasne gospodarske rasti. Guverner BSP, Eli Remolona Jr., je trenutno obrestno mero označil za 'pravo', saj naj bi spodbudila gospodarsko rast ob hkratnem obvladovanju inflacije, ki je julija dosegla skoraj šestletno najnižjo raven 0,9%. Kljub temu je gospodarstvo v drugem četrtletju raslo s 5,5-odstotno letno stopnjo.

Azijske delnice so se stabilizirale, medtem ko vlagatelji pozorno spremljajo prihodke podjetja Nvidia in so zaskrbljeni zaradi morebitnega ogrožanja neodvisnosti ameriške centralne banke (Fed). Dogajanje okoli Feda je povzročilo strm vzpon donosnosti državnih obveznic ZDA (Treasury yields), medtem ko je ameriški dolar pod pritiskom zaradi pričakovanj znižanja obrestnih mer. Na Novi Zelandiji so domače obrestne mere zamenjav padle na večletne najnižje vrednosti, krivulje pa so postale strmejše. Odziv trga na odstavitev guvernerja Feda Cooka s strani Trumpa je bil blag, pričakuje pa se pravni boj. Nadaljnje spodkopavanje neodvisnosti Feda vodi v nižje kratkoročne obrestne mere in najstrmejšo krivuljo obveznic od leta 2021. USD je na splošno šibkejši.

Pričakovanja glede znižanja obrestnih mer v ZDA septembra so odvisna od prihajajočih poročil o zaposlovanju in inflaciji. Federal Reserve ohranja previden pristop, kar vpliva na kripto trge in ravnanje vlagateljev. NZD/USD se je stabiliziral blizu 0.5850 po objavi podatkov o prodaji na drobno za drugo četrtletje na Novi Zelandiji.

Na Islandiji so se pojavili pozivi k znižanju obrestnih mer s strani monetarne politike centralne banke. V Združenem kraljestvu pa se je pritisk na vladno zadolževanje povečal, donosnost 30-letnih obveznic pa je presegla ameriško.

Pričakovanja vlagateljev glede prihodnjih odločitev ameriške centralne banke (Fed) glede obrestnih mer so vplivala na različne trge. Jerome Powell naj bi imel ključen govor na simpoziju v Jackson Holeu, ki bi lahko nakazal prihodnjo smer Feda. Medtem pa je zaradi pričakovanj o znižanju obrestnih mer ameriški dolar oslabel v primerjavi s kanadskim dolarjem. Japonski jen je ostal šibek zaradi razhajanj med politikami japonske in ameriške centralne banke, medtem ko je avstralski dolar pridobil zaradi stabilizacije ameriškega dolarja in pozitivnih podatkov o zaposlovanju v Avstraliji. Poleg tega so se zmanjšala pričakovanja glede znižanja obrestnih mer s strani Feda, kar je podprlo vrednost ameriškega dolarja.

Cene zlata so se znižale, saj sta močnejši dolar in dvig donosnosti ameriških državnih obveznic vplivala na plemenito kovino. Podatki o inflaciji so zmanjšali pričakovanja o skorajšnjem znižanju obrestnih mer s strani Federal Reserve.

Delnice Dow Inc. so močno padle zaradi večjih izgub v drugem četrtletju in prepolovljenega dividendnega izplačila, kar je povzročilo dodatne težave v industriji. Chipotle je objavil slabše prodajne rezultate od pričakovanj, medtem ko so delnice Tesle padle zaradi splošnega upada poslovanja in globalnega trga. Medtem je FTX, stečajna kriptomenjalnica, najavila tretje izplačilo upnikom v višini 1,9 milijarde dolarjev, medtem ko je soustanovitelj Rippla, Chris Larsen, premaknil znatno količino XRP. Ameriški dolar je v mirovanju, vendar z medvedjim podtonom, kar je vplivalo tudi na par USD/CAD.

Japonski premier Shigeru Ishiba je ponovno zanikal načrte o odstopu kljub zgodovinskemu porazu njegove vladajoče stranke na nedavnih volitvah in se je zavezal, da se bo osredotočil na trgovinski sporazum z ZDA. Japonske delnice so se zvišale zaradi optimizma glede obsežnega trgovinskega sporazuma z ZDA, trge pa so spodbudile tudi napovedi o morebitnih objavah v zadnjem trenutku. Analitike so še vedno skrbele visoke carine, ki so grozile ključnim trgovinskim partnerjem, kot sta Brazilija in EU.